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美國大選分析:環球科技策略

2024年11月12日

Hyun Ho Sohn, 富達國際基金經理

科技行業倚仗環球貿易。很多科技領域都涉及跨境營運,假如美國為了鼓勵生產回流及減少倚賴海外供應鏈,而提出實施高關稅政策,投資者便應留意相關影響。不過,鑑於很多科技硬件公司近年已經逐步將營運遷出中國,高關稅的影響應該有限,且有意在美國建立營運的企業可能獲得豁免。

投資者需要明白,市場對事件的反應通常很快,因此選舉結果出爐後的波動也不大可能持續很久。此外,在大部份投資者受到宏觀因素所造成的市場輪換及短期盈利影響所迷惑之際,這類波動市況也可能為嚴守紀律及目光長遠的投資者帶來一些投資良機。

我們一向採取由下而上方針,因此不會花費太多時間來嘗試評估宏觀或政治變數帶來的影響,反而專注在整個動力十足的科技行業內發掘基本因素、風險回報水平及估值俱佳的公司。

我們致力把握價值鏈內價值被低估及受惠於長期結構性趨勢的機會。隨著市場開始擴闊,我們也在各行各業及各個地區尋找機遇。在地區及行業層面,基於由下而上選股的因素,我們看好中國、綜合零售、互動媒體及通訊設備,多於美國、半導體/半導體設備及科技硬件。


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